GBP/USD Cetak Tertinggi Hari Ini di Atas 1,2400 karena Indeks USD Volatil, Fokus pada Kebijakan Fed-BoE

• GBP/USD telah mencetak level tertinggi hari ini di atas 1,2400 di tengah volatilitas yang tinggi dalam Indeks USD.
• Federal Reserve mungkin akan menghentikan sementara kenaikan suku bunga setelah mendorongnya ke kisaran 4,75-5,00%.
• Kelanjutan kenaikan suku bunga yang lebih besar diperkirakan akan terjadi dari BoE karena inflasi Inggris masih berada di angka dua digit.
• GBP/USD berada di ambang kontraksi volatilitas meskipun suasana pasar memburuk.

Pasangan GBP/USD telah memperbarui level tertinggi hari ini di 1,2405 di awal sesi Eropa. Cable telah menguat karena Indeks Dolar AS (DXY) telah berubah menjadi sangat tidak stabil di tengah perbincangan mengenai keputusan suku bunga oleh Federal Reserve (Fed) dan Bank of England (BoE) minggu ini. Indeks USD telah menunjukkan pergerakan liar dalam kisaran 101,40-101,57 dan menunjukkan bias turun karena investor menghukum aset safe-haven di tengah meningkatnya spekulasi kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh Federal Reserve di masa mendatang.

Indeks S&P500 berjangka telah melanjutkan penurunannya karena belanja konsumen turun 0,2% di bulan Desember, seperti yang dilaporkan oleh Departemen Perdagangan Amerika Serikat. Penurunan belanja konsumen mengindikasikan proyeksi pendapatan yang lebih lemah untuk ekuitas AS, yang membuat para investor menghindari risiko. Permintaan obligasi pemerintah AS meningkat karena ekspektasi proyeksi suku bunga acuan yang lebih rendah untuk CY2023 dari yang diantisipasi sebelumnya.

Federal Reserve Mengupayakan Kenaikan Suku Bunga yang Lebih Kecil karena Inflasi Menurun

Indeks Harga Konsumen (IHK) Amerika Serikat (AS) menurun secara signifikan karena kenaikan suku bunga Federal Reserve (Fed) telah memangkas permintaan ritel. Penurunan dalam alat inflasi yang paling disukai oleh Federal Reserve, Personal Consumption Expenditure (PCE) Price Index menjadi 4,4%, sejalan dengan ekspektasi. Data Indeks Harga PCE telah diprakirakan lebih rendah karena Indeks Harga Produsen (IHP) untuk bulan Desember telah dipangkas dan belanja konsumen juga telah jatuh.

Proyeksi inflasi yang menurun telah mendukung ekspektasi kenaikan suku bunga yang lebih kecil oleh ketua Federal Reserve Jerome Powell. Analis di Rabobank menunjukkan bahwa semakin besar kemungkinan Fed akan memperlambat siklus kenaikan suku bunga menjadi 25 bp. Untuk panduan suku bunga, "Kami tetap berpikir bahwa berdasarkan momentum inflasi yang memudar, Komite Pasar Terbuka Federal (FOMC) kemungkinan akan berhenti pada kisaran target 4,75-5,00% dan berhenti sejenak untuk sisa tahun ini."

Ketenagakerjaan ADP AS dan IMP ISM dalam Fokus 

Sebelum rilis kebijakan moneter pertama CY2023 oleh Federal Reserve, investor juga akan terus memantau data Ketenagakerjaan Automatic Data Processing (ADP) Amerika Serikat dan IMP Manufaktur ISM yang akan dirilis pada hari Rabu. Kenaikan suku bunga oleh Federal Reserve untuk mengendalikan inflasi yang melonjak telah menyebabkan stagnasi dalam operasi berbagai perusahaan, yang memaksa mereka untuk mengurangi proses rekrutmen.

Pertama dan terutama, para investor menunggu rilis Ketenagakerjaan ADP AS, yang terlihat lebih rendah di 86.000, jauh lebih rendah dari rilis sebelumnya di 235.000. Penurunan belanja konsumen dan kewajiban pembayaran bunga yang lebih tinggi telah memaksa perusahaan-perusahaan untuk menghindari peminjaman.

Selain itu, IMP Manufaktur ISM AS terlihat lebih rendah di 48,2 vs rilis sebelumnya di 48,4 karena perusahaan-perusahaan tidak beroperasi pada kapasitas penuh mereka karena permintaan yang lebih lemah.

Bank of England akan Mengumumkan Kenaikan Suku Bunga sebesar 50 bp untuk Menahan Inflasi yang Tinggi 

Bank of England mengkhawatirkan inflasi dua digit meskipun menjadi pengadopsi awal kebijakan moneter yang hawkish setelah periode pandemi. Kenaikan indeks biaya tenaga kerja dan harga makanan telah mengimbangi dampak dari penurunan harga energi di Inggris. Gubernur Bank of England Andrew Bailey telah menaikkan suku bunga menjadi 3,50% dan inflasi Inggris yang mencapai dua digit kemungkinan besar akan mendorong kelanjutan kenaikan suku bunga yang lebih tinggi. Menurut sebuah jajak pendapat dari Reuters, sebagian besar investor bertaruh pada kenaikan setengah poin persentase menjadi 4,0% dan bahwa suku bunga Bank akan mencapai puncaknya di 4,5% dalam waktu dekat.

Prospek Teknikal GBP/USD

GBP/USD diperdagangkan dalam pola grafik Ascending Triangle pada grafik per jam yang mengindikasikan tekanan dalam volatilitas. Garis tren miring ke atas dari grafik yang disebutkan di atas ditempatkan dari titik terendah 12 Januari di 1,2089 sementara resistensi horisontal diplot dari titik tertinggi 18 Januari di sekitar 1,2436. Di dalam Ascending Triangle yang lebih luas, Cable juga membentuk Descending Triangle, yang mengindikasikan kontraksi volatilitas yang masif. Pound Sterling berada di dekat garis tren Descending Triangle yang miring ke bawah dan diperkirakan akan segera ditembus.

Aset ini telah naik di atas Exponential Moving Average (EMA) 20-periode di 1,2392, yang menunjukkan bias bullish jangka pendek.

Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) (14) mencoba untuk bergeser ke kisaran bullish 60,00-80,00, yang akan memicu momentum bullish di masa mendatang.