Harga Emas Berkonsolidasi di Bawah Rekor Tertinggi karena Pedagang Tunggu Indeks Harga PCE AS

• Harga emas naik ke puncak baru sepanjang masa pada hari Kamis di tengah ekspektasi The Fed yang dovish.
• USD bertahan di dekat level terendah tahun berjalan dan mengabaikan data AS yang optimis pada hari Kamis.
• Sentimen pasar yang optimis membatasi XAU/USD menjelang rilis Indeks Harga PCE AS.

Harga emas (XAU/USD) melanjutkan kenaikannya selama lima hari berturut-turut pada hari Kamis di tengah munculnya aksi jual Dolar AS (USD). Terlepas dari kenyataan bahwa beberapa pejabat Federal Reserve (The Fed) minggu ini mencoba untuk menolak spekulasi pelonggaran kebijakan yang lebih agresif, pasar masih memprakirakan peluang yang lebih besar untuk penurunan suku bunga yang lebih besar di bulan November. Hal ini membayangi data makro AS yang lebih baik dari prakiraan dan sangat membebani Dolar, sehingga menguntungkan logam mulia yang tidak berimbal hasil ini.

Selain itu, ketegangan geopolitik yang terus berlanjut akibat konflik yang sedang berlangsung di Timur Tengah terus mendorong aliran aset haven dan menjadi faktor lain yang menjadi pendorong harga Emas. Meskipun demikian, sentimen risk-on yang lazim di pasar ekuitas global – yang didukung oleh langkah-langkah stimulus Tiongkok – membatasi kenaikan lebih lanjut untuk XAU/USD. Para investor juga terlihat enggan dan lebih memilih untuk absen menjelang rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi (Personal Consumption Expenditure/PCE) AS pada hari Jumat.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas berbalik berhati-hati di tengah sentimen risk-on, menjelang rilis Indeks Harga PCE AS

• Gubernur Federal Reserve Michelle Bowman kembali membela keputusannya untuk memilih menentang penurunan suku bunga yang terlalu besar pada bulan September dan mengatakan bahwa risiko kenaikan inflasi masih menonjol.
• Awal pekan ini, Presiden The Fed Atlanta Raphael Bostic memperingatkan bahwa bank sentral tidak perlu terburu-buru menurunkan suku bunga, sementara pejabat The Fed lainnya membiarkan pintu terbuka untuk penurunan suku bunga dalam jumlah besar.
• Gubernur The Fed Lisa Cook mengatakan pada hari Kamis bahwa ia mendukung penurunan suku bunga 50 basis poin minggu lalu karena risiko kenaikan inflasi telah berkurang dan meningkatkan risiko penurunan lapangan kerja.
• Menurut FedWatch Tool dari CME Group, para pelaku pasar melihat lebih dari 50% peluang bahwa The Fed akan menurunkan biaya pinjaman sebesar 50 basis poin pada pertemuan kebijakan bulan November.
• Data yang dirilis oleh Biro Analisis Ekonomi (BEA) pada hari Kamis menunjukkan bahwa ekonomi AS tumbuh pada tingkat tahunan 3% pada kuartal kedua, sesuai dengan prakiraan semula.
• Secara terpisah, Biro Sensus AS melaporkan bahwa pesanan baru untuk barang tahan lama manufaktur stagnan di bulan Agustus, sementara pesanan yang tidak termasuk barang transportasi naik 0,5% bulan lalu.
• Selain itu, Departemen Tenaga Kerja AS mengatakan bahwa klaim awal untuk tunjangan pengangguran turun menjadi 218.000 untuk pekan yang berakhir pada tanggal 21 September – menandai level terendah sejak pertengahan Mei.
• Data tersebut memberikan beberapa jeda dalam perdagangan harian untuk kenaikan Dolar AS, meskipun reaksi pasar awal ternyata hanya berlangsung singkat setelah ekspektasi The Fed yang dovish.
• Selain itu, risiko eskalasi lebih lanjut dari ketegangan geopolitik di Timur Tengah dan konflik regional yang lebih luas mengangkat harga Emas sebagai aset safe haven ke rekor tertinggi baru.
• Sementara itu, penurunan suku bunga diprakirakan akan mendorong aktivitas ekonomi global, yang, bersama dengan langkah-langkah stimulus dari Tiongkok, mendorong rally risk-on dan membatasi XAU/USD.
• People's Bank of Tiongkok (PBOC) memangkas suku bunga repo tujuh hari menjadi 1,5% dari 1,7% dan menurunkan jumlah Reserve Requirement Ratio (RRR) sebesar 50 bp pada hari Jumat.
• Rilis Indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi AS pada hari Jumat dapat memberikan beberapa dorongan untuk logam ini, yang tetap berada di jalur untuk mencatatkan kenaikan minggu ketiga berturut-turut.

Prospek Teknis: Harga Emas Berkonsolidasi sebelum kenaikan Berikutnya, Penurunan ke $2.625 Mungkin Dapat Dibeli

Dari perspektif teknis, Relative Strength Index (RSI) pada grafik harian telah menunjukkan kondisi jenuh beli dan menahan para pembeli untuk tidak menempatkan taruhan baru di sekitar XAU/USD. Meski begitu, penembusan baru-baru ini melalui saluran tren naik jangka pendek menunjukkan bahwa jalur yang paling mungkin bagi harga Emas adalah ke atas. Namun, para pembeli perlu menunggu konsolidasi jangka pendek atau pullback moderat sebelum memposisikan diri untuk perpanjangan tren naik yang sudah mapan saat ini.

Sementara itu, setiap penurunan yang berarti dapat dilihat sebagai peluang pembelian di dekat titik penembusan resistance saluran, di sekitar area $2.625. Hal ini, pada gilirannya, akan membantu membatasi penurunan untuk komoditas ini di dekat level $2.600. Yang terakhir ini akan bertindak sebagai titik penting utama, yang jika ditembus dengan pasti akan membuka jalan untuk beberapa penurunan yang berarti dalam waktu dekat.