Emas Stabil setelah Memantul dari Rata-rata Pergerakan 100 Hari

Emas memantul dari support teknis yang dibantu oleh Dolar AS, yang memuncak dan berguling.
Logam mulia ini menghadapi tantangan dari prospek suku bunga AS dan kebijakan Trump.
Ekonomi AS berada dalam kondisi "sangat baik", menurut Ketua The Fed Powell, mengangkat USD dan membebani Emas.

Emas (XAU/USD) diperdagangkan tak banyak berubah pada hari Jumat, bertahan stabil di level $2.560-an setelah sedikit pulih dari posisi terendah dua bulan yang dicapai pada hari sebelumnya.

Dolar AS (USD) yang lebih kuat terus menekan Emas karena sebagian besar dihargai dan diperdagangkan dalam mata uang AS. Inflasi AS yang stabil dan data pasar tenaga kerja yang positif, serta komentar optimis dari Ketua The Federal Reserve (The Fed) Jerome Powell, membawa Indeks Dolar AS (DXY) ke level tertinggi tahun ini pada hari Kamis, menambah tekanan lebih lanjut pada logam mulia.

Emas Merosot karena Penguatan USD dan "Sapu Bersih" Partai Republik

Emas melanjutkan penurunannya, menembus di bawah garis tren utama dan mencapai posisi terendah baru di $2.530-an pada hari Kamis, setelah kombinasi data inflasi pabrik AS yang lebih tinggi, data klaim pengangguran AS yang lebih rendah, dan komentar optimis dari Ketua The Fed Powell.

Powell mengatakan bahwa The Fed tidak perlu mengambil pendekatan agresif untuk memangkas suku bunga mengingat ekonomi AS berjalan "sangat baik". Komentar tersebut berdampak negatif bagi Emas, yang, sebagai aset yang tidak membayar bunga, cenderung berkinerja lebih baik ketika suku bunga lebih rendah.

Data Penjualan Ritel AS, yang dijadwalkan akan dirilis pada hari Jumat, dapat semakin memperkeruh suasana dalam hal prospek ekonomi AS, Dolar AS, dan Emas. Jika data tersebut dirilis lebih tinggi dari kenaikan 0,3% yang diprakirakan, hal ini dapat mengangkat USD lebih tinggi lagi, memberikan tekanan turun lebih lanjut pada logam mulia.

Berita bahwa Partai Republik telah melewati ambang batas untuk mendapatkan mayoritas di Dewan Perwakilan Rakyat AS, dan fakta bahwa mereka telah mengendalikan Senat AS dan Gedung Putih, semakin membebani Emas.

Kontrol atas legislatif akan berarti Presiden terpilih Donald Trump dan partainya akan dapat mendorong kebijakan ekonomi mereka dengan lebih sedikit gesekan. Hal ini, meskipun diprakirakan akan meningkatkan inflasi dan oleh karena itu berpotensi positif untuk Emas – lindung nilai inflasi tradisional – juga dapat menjadi bearish untuk logam mulia karena dapat memaksa The Fed untuk mempertahankan suku bunga.

Alasan lain untuk penurunan Emas yang relatif cepat di bulan November adalah arus keluar dari dana lindung nilai besar, yang mengendarai gelombang kenaikan lebih tinggi di bulan Oktober karena Emas mencapai rekor tertinggi $2.790. Banyak dari dana ini menggunakan teknik mengikuti tren dan penurunan Emas baru-baru ini dapat menjadi lampu peringatan tentang keberlanjutan tren naik yang sampai sekarang masih kuat.

Gold Exchange Traded Funds (ETF), yang memungkinkan investor untuk membeli "saham" dalam Emas – memungkinkan mereka untuk memegang komoditas tanpa benar-benar membeli komoditas fisik – juga mengalami arus keluar, menurut World Gold Council (WGC). ETF Emas merosot sekitar $809 juta (12 ton) bersih di awal November, didorong oleh arus keluar Amerika Utara dan sebagian diimbangi oleh arus masuk Asia.

Sementara itu, risiko geopolitik tetap tinggi, memberikan beberapa dukungan yang mendukung Emas sebagai aset safe-haven yang populer. Meskipun demikian, upaya AS dalam menegosiasikan gencatan senjata di Lebanon dikatakan menunjukkan "tanda-tanda kemajuan sementara," menurut laporan Reuters pada hari Jumat.

Analisis Teknis: XAU/USD Menemukan Support di SMA 100 Hari

Emas memantul dari Simple Moving Average (SMA) 100-hari (biru) dan mencoba untuk pulih. Namun, logam mulia ini masih berada dalam tren turun jangka pendek dan mungkin jangka menengah. Hal ini, mengingat prinsip analisis teknis bahwa "tren adalah teman Anda," mendukung kelanjutan penurunan.

Grafik Harian XAU/USD

Emas membentuk pola candlestick bullish Hammer Jepang pada hari Kamis setelah menyentuh support di SMA 100. Namun, dibutuhkan konfirmasi dari candle bullish hijau pada hari Jumat untuk mengindikasikan reversal jangka pendek. Saat ini, harga diperdagangkan datar.

Mengingat tren turun yang menyeluruh, terobosan di bawah level tertinggi Agustus $2.530 mungkin akan mengindikasikan perpanjangan tren turun. Target penurunan berikutnya berada di sekitar $2.470-an, diikuti oleh $2.400, di mana SMA 200-hari (hijau) berada.

Logam mulia ini tetap berada dalam tren naik dalam jangka panjang, meningkatkan risiko pembalikan lebih tinggi sejalan dengan siklus naik yang lebih luas.

Pertanyaan Umum Seputar Emas

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam Dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.