Dhingra dari BoE: Kami Sudah di Tingkat Tinggi Restriktivitas Kebijakan Moneter
Anggota eksternal Komite Kebijakan Moneter (MPC) Bank of England, Swati Dhingra, mengatakan pada Senin malam bahwa kebijakan moneter yang restriktif sudah berada di "level tinggi".
Kutipan kunci
Kami sudah berada di level tinggi dari restriktivitas kebijakan moneter.
Tekanan inflasi jangka menengah sedang mereda.
Harga makanan meningkat, tetapi tidak melihat kenaikan biaya impor yang sama seperti sebelumnya.
Konsumsi di Inggris sangat lemah di Eropa mengingat tingkat tabungan yang tinggi.
Saya pikir banyak kelemahan di Inggris disebabkan oleh hal ini.
Pengeluaran konsumsi bukanlah pendorong pertumbuhan di Inggris, tidak seperti di AS atau Zona Euro.
Tingkat pemanfaatan kapasitas di Inggris menunjukkan permintaan yang lemah daripada masalah pasokan.
Setiap orang di MPC memiliki definisi yang berbeda tentang laju pemotongan suku bunga yang diimplikasikan oleh bertahap.
Definisi saya tentang pemotongan suku bunga bertahap tidak berarti 25 basis poin per kuartal.
Ketika saya melihat data upah, saya tidak yakin apa yang harus diambil dari situ karena kurangnya konvergensi antara pekerja mandiri dan usaha kecil.
Jika Anda dapat memotong suku bunga sebesar 25 basis poin dengan laju kuartalan, Anda masih akan berada di wilayah restriktif sepanjang tahun ini.
Reaksi pasar
Pada saat berita ini ditulis, GBP/USD diperdagangkan 0,03% lebih rendah pada hari ini di level 1,2620.
BoE FAQs
Bank of England (BoE) memutuskan kebijakan moneter untuk Inggris Raya. Sasaran utamanya adalah mencapai 'stabilitas harga', atau tingkat inflasi stabil sebesar 2%. Alat yang digunakannya untuk mencapai hal ini adalah melalui penyesuaian suku bunga pinjaman dasar. BoE menetapkan suku bunga pinjaman kepada bank komersial dan bank yang saling meminjamkan uang, yang menentukan tingkat suku bunga dalam perekonomian secara keseluruhan. Hal ini juga memengaruhi nilai Pound Sterling (GBP).
Ketika inflasi berada di atas target Bank of England, bank akan meresponsnya dengan menaikkan suku bunga, sehingga masyarakat dan bisnis akan lebih sulit mengakses kredit. Hal ini positif bagi Pound Sterling karena suku bunga yang lebih tinggi membuat Inggris menjadi tempat yang lebih menarik bagi para investor global untuk menyimpan uang mereka. Ketika inflasi turun di bawah target, itu merupakan tanda pertumbuhan ekonomi melambat, dan BoE akan mempertimbangkan untuk menurunkan suku bunga guna mempermurah kredit dengan harapan bisnis akan meminjam untuk berinvestasi dalam proyek-proyek yang menghasilkan pertumbuhan – yang negatif bagi Pound Sterling.
Dalam situasi ekstrem, Bank of England dapat memberlakukan kebijakan yang disebut Pelonggaran Kuantitatif (QE). QE adalah proses yang dilakukan BoE untuk meningkatkan aliran kredit secara substansial dalam sistem keuangan yang macet. QE adalah kebijakan terakhir ketika menurunkan suku bunga tidak akan mencapai hasil yang diinginkan. Proses QE melibatkan BoE mencetak uang untuk membeli sejumlah aset – biasanya obligasi pemerintah atau obligasi korporasi berperingkat AAA – dari bank dan lembaga keuangan lainnya. QE biasanya menghasilkan Pound Sterling yang lebih lemah.
Pengetatan kuantitatif (QT) adalah kebalikan dari QE, yang diberlakukan ketika ekonomi menguat dan inflasi mulai meningkat. Sementara dalam QE, Bank of England (BoE) membeli obligasi pemerintah dan perusahaan dari lembaga keuangan untuk mendorong mereka meminjamkan uang; pada QT, BoE berhenti membeli lebih banyak obligasi, dan berhenti menginvestasikan kembali pokok yang jatuh tempo pada obligasi yang sudah dimilikinya. Hal ini biasanya positif bagi Pound Sterling.