Peso Meksiko Memangkas Beberapa Kerugian Terkait Banxico Setelah Pemangkasan Suku Bunga

• Peso Meksiko menguat sedikit, memulihkan sebagian kerugian hari sebelumnya.
• Banxico memangkas suku bunga sementara The Fed tetap berhati-hati, menyoroti prospek ekonomi yang kontras yang tidak menguntungkan bagi Peso.
• USD/MXN sedikit turun saat trader mengantisipasi data Sentimen Michigan AS, dengan ekspektasi inflasi dan keyakinan konsumen menjadi fokus.

Peso Meksiko (MXN) sedang mengkonsolidasikan diri terhadap Dolar AS (USD) pada hari Jumat setelah memulihkan sebagian dari kerugian yang dialami pada hari Kamis setelah Banco de Mexico (Banxico) memutuskan untuk memangkas suku bunga, seperti yang diharapkan.

Pada saat berita ini ditulis, USD/MXN diperdagangkan di dekat 19,485, turun 0,04% pada hari ini, saat pasangan mata uang ini mundur sedikit setelah rebound pada hari Kamis. Ketidakpastian terkait perdagangan yang terus-menerus dan kebijakan bank sentral yang berbeda tetap menjadi tema kunci yang memandu pergerakan harga.

Para pelaku pasar menunggu rilis pendahuluan data sentimen konsumen University of Michigan pada pukul 14:00 GMT, sebuah risiko peristiwa kunci yang dapat mempengaruhi arah USD/MXN dalam jangka pendek.

Amerika Serikat akan mempublikasikan tiga indikator yang diawasi ketat: Indeks Sentimen Konsumen, Indeks Ekspektasi Konsumen, dan Ekspektasi Inflasi 1 tahun dan 5 tahun untuk bulan Mei. Ukuran-ukuran ini menawarkan wawasan tepat waktu tentang keyakinan rumah tangga, tekanan harga yang dirasakan, dan perilaku konsumen – input penting untuk membentuk ekspektasi kebijakan Federal Reserve (The Fed).

The Fed menyoroti risiko inflasi dari guncangan struktural

Federal Reserve (The Fed) telah mengadopsi sikap hati-hati mengingat sinyal ekonomi yang melemah dan ketidakpastian sisi pasokan yang terus-menerus. Berbicara setelah rilis data bulan April pada hari Kamis, Ketua The Fed Jerome Powell membahas dua tema yaitu melambatnya momentum dan risiko inflasi.

Indeks Harga Produsen (IHP) secara tak terduga turun 0,5% dibandingkan bulan sebelumnya – penurunan tersteep sejak 2009 – sementara penjualan ritel hanya naik 0,1%, menunjukkan permintaan konsumen yang lesu.

Selama pidato pembukaannya di Konferensi Penelitian Thomas Laubach Kedua pada hari Kamis, Powell mencatat, "Ekonomi mungkin memasuki periode yang ditandai oleh guncangan pasokan yang lebih sering dan persisten," sambil menambahkan bahwa bank sentral tetap "perhatian terhadap tanda-tanda pendinginan permintaan" dan bahwa "inflasi bergerak ke arah yang benar, meskipun jalur ke depan tetap tidak pasti."

Sementara perkembangan ini mungkin menunda pergeseran menuju pelonggaran kebijakan, mereka juga menekankan tindakan penyeimbangan yang rumit yang dihadapi The Fed saat memantau risiko inflasi dan pertumbuhan secara bersamaan.

Penurunan suku bunga Banxico menyoroti perlambatan domestik

Di sisi lain spektrum kebijakan, Banxico memberikan pemangkasan suku bunga sebesar 50 basis poin pada hari Kamis seperti yang diharapkan, menurunkan suku bunga acuan menjadi 8,5% dalam keputusan yang bulat. Langkah ini memperpanjang siklus pelonggaran untuk pertemuan ketujuh berturut-turut saat bank sentral berusaha untuk merangsang ekonomi domestik yang lesu. Dalam pernyataan pasca-pertemuan, Banxico menyatakan bahwa:

"Dewan memperkirakan bahwa ke depan, mereka dapat terus mengkalibrasi sikap kebijakan moneter dan mempertimbangkan untuk menyesuaikannya dalam magnitudo yang serupa. Mereka mengantisipasi bahwa lingkungan inflasi akan memungkinkan untuk melanjutkan siklus pemangkasan suku bunga, meskipun tetap mempertahankan sikap yang ketat."

Dengan Banxico yang memberikan sinyal lebih banyak pelonggaran dan Federal Reserve yang mempertahankan nada hati-hati tetapi stabil, perbedaan kebijakan terus menguntungkan Dolar AS. Namun, USD/MXN tetap rentan terhadap pergeseran risiko yang dipicu oleh berita utama, dan data sentimen University of Michigan dapat menyuntikkan volatilitas tambahan. Perkembangan kebijakan perdagangan dan ekspektasi inflasi juga akan tetap menjadi penggerak kunci dalam membentuk jalur jangka pendek untuk Peso.

Ringkasan harian Peso Meksiko: Banxico memperingatkan tentang risiko perdagangan terhadap ekonomi

• Banxico menurunkan suku bunga acuan sebesar 50 basis poin menjadi 8,5%. Dalam pernyataan tersebut, bank memberikan sinyal bahwa pemotongan serupa lebih lanjut dapat dipertimbangkan ke depan.
• Banxico memperingatkan tentang dampak dari ketegangan perdagangan saat ini dengan Amerika Serikat terhadap ekonomi negara tersebut. "Lingkungan ketidakpastian dan ketegangan perdagangan menimbulkan risiko signifikan ke bawah," kata bank dalam pernyataannya. 
• Ketegangan perdagangan AS-Meksiko yang meningkat mengancam ekonomi Meksiko yang bergantung pada ekspor, di mana lebih dari 80% ekspor pergi ke AS. Tarif pada barang-barang seperti baja dan aluminium dapat mengganggu rantai pasokan, meredam sentimen investor, dan membebani pertumbuhan.
• Kekhawatiran tentang penurunan ekonomi telah membebani Banxico. Meskipun inflasi telah meningkat dalam beberapa bulan terakhir menjadi 3,93% pada bulan April, bank masih mengharapkan inflasi kembali ke target 3% pada kuartal ketiga tahun 2026.
• AS telah memberlakukan tarif 25% pada beberapa impor Meksiko yang tidak tercakup oleh USMCA, dengan alasan kekhawatiran keamanan dan penegakan narkoba, menambah ketidakpastian lebih lanjut pada hubungan perdagangan bilateral.
• Menurut Reuters, Menteri Ekonomi Meksiko telah mengusulkan tinjauan awal terhadap USMCA, sebelum batas waktu 2026, untuk meyakinkan investor dan mempertahankan kerangka kerja yang mendasari lebih dari $1,5 triliun dalam perdagangan tahunan Amerika Utara.
• Ekonomi AS menyusut pada tingkat tahunan sebesar 0,3% di Q1, menandai penurunan pertama sejak 2022. Penurunan yang tidak terduga ini terutama didorong oleh lonjakan impor saat bisnis dan konsumen mempercepat pembelian menjelang tarif baru yang diperkenalkan oleh pemerintahan Trump. 

Analisis Teknis: Konsolidasi bearish USD/MXN menandakan kelemahan lebih lanjut

USD/MXN tetap berada di bawah tekanan, memperpanjang penurunannya di bawah retracement Fibonacci 78,6% dari rally Oktober hingga Februari di 19,57. Pasangan ini saat ini diperdagangkan sekitar 19,45, setelah gagal merebut kembali level psikologis kunci 19,50, dengan 19,40 berfungsi sebagai resistance segera. Ini memperkuat momentum bearish yang berlaku dan menunjukkan bahwa para penjual tetap mengendalikan.

Rentang konsolidasi yang disorot dalam kotak kuning telah terus menahan aksi harga selama beberapa minggu terakhir. Namun, kegagalan berulang untuk menembus lebih tinggi dan tren turun yang berlaku menunjukkan bahwa kelanjutan bearish tetap mungkin. Pengaturan teknis ini sejalan dengan tekanan penurunan yang persisten, saat pasangan ini berjuang untuk mendapatkan traksi di atas rata-rata pergerakan jangka pendeknya.

Support utama berikutnya terletak di dekat level terendah Oktober di 19,11, level kritis yang dapat berfungsi sebagai target jangka menengah jika momentum bearish berlanjut. Penembusan di bawah area ini akan membuka jalan untuk kerugian lebih lanjut, berpotensi mengekspos level psikologis 19,00. 

Di sisi atas, resistance awal terlihat di 19,40, diikuti oleh retracement Fibonacci 78,6% di 19,57. Penembusan yang berkelanjutan di atas zona ini dapat menandai awal pergeseran sentimen, membawa area psikologis 19,60 kembali menjadi fokus.

Grafik harian USD/MXN

Simple Moving Average (SMA) 10-hari, saat ini di 19,53, terus berfungsi sebagai resistance dinamis, berulang kali membatasi upaya kenaikan. Sementara itu, Relative Strength Index (RSI) berada di sekitar 40, menunjukkan momentum bearish yang ringan. Meskipun belum berada di wilayah jenuh jual, RSI menunjukkan ada ruang untuk penurunan tambahan sebelum rebound yang didorong secara teknis menjadi lebih mungkin.