Harga Emas Berkonsolidasi di Sekitar Level $3.300, Potensi Bullish Tampaknya Masih Utuh

Harga emas berosilasi dalam kisaran pada hari Jumat dan menghentikan pullback semalam dari puncak dua minggu.
Kekhawatiran fiskal AS, ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, dan risiko geopolitik mendukung pasangan XAU/USD.
Taruhan penurunan suku bunga Fed dan penjualan USD mendukung prospek untuk kenaikan lebih lanjut bagi logam mulia ini.

Harga emas (XAU/USD) tidak memiliki arah yang kuat dalam perdagangan harian pada hari Jumat dan berfluktuasi antara kenaikan tipis/kerugian kecil, sekitar level $3.300 selama sesi Asia pada hari Jumat. Namun, para bearish XAU/USD tampaknya enggan untuk melakukan taruhan agresif dan mengantisipasi perpanjangan dari pullback hari sebelumnya dari level tertinggi lebih dari dua minggu di tengah kekhawatiran fiskal AS. Selain itu, ketegangan perdagangan AS-Tiongkok yang kembali muncul dan risiko geopolitik yang terus berlanjut seharusnya terus bertindak sebagai pendorong bagi bullion safe-haven.

Sementara itu, reaksi awal pasar terhadap data ekonomi AS yang sebagian besar positif pada hari Kamis ternyata bersifat sementara di tengah kekhawatiran tentang memburuknya kondisi fiskal AS. Menambah hal ini, taruhan bahwa Federal Reserve (Fed) akan menurunkan suku bunga lebih lanjut pada tahun 2025 gagal membantu Dolar AS (USD) untuk memanfaatkan pergerakan naik hari sebelumnya dan memberikan dukungan tambahan bagi harga emas yang tidak berimbal hasil. Meskipun demikian, pasangan XAU/USD tampaknya siap untuk mencatatkan kenaikan mingguan terbaik dalam lebih dari sebulan dan menghargai lebih lanjut.

Intisari Penggerak Pasar Harian: Harga emas mendapatkan dukungan dari pembelian safe-haven yang berkelanjutan dan USD yang lebih lemah

DPR AS yang dikuasai Republik pada hari Kamis dengan tipis meloloskan undang-undang pajak dan belanja besar Presiden Donald Trump. Undang-undang yang disebut Trump "Undang-Undang Besar yang Indah", yang akan menambah sekitar $3,8 triliun utang pemerintah federal selama dekade berikutnya, kini menuju Senat untuk disetujui.
Ini datang di tengah meningkatnya ketegangan perdagangan AS-Tiongkok, yang telah memicu kekhawatiran tentang dampak ekonomi yang potensial. Menambah hal ini, prospek untuk pelonggaran kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve terus melemahkan Dolar AS dan membantu harga emas untuk menghentikan penurunan hari sebelumnya.
Di sisi data ekonomi, Departemen Tenaga Kerja AS (DOL) melaporkan pada hari Kamis bahwa jumlah orang Amerika yang mengajukan asuransi pengangguran turun menjadi 227 ribu minggu lalu. Ini menunjukkan tanda positif bagi pasar tenaga kerja AS dan ekonomi secara keseluruhan, yang memberikan sedikit dorongan bagi Dolar AS.
Sementara itu, estimasi awal S&P Global menunjukkan bahwa ekonomi AS mengalami rebound yang signifikan dalam aktivitas sektor swasta pada bulan Mei dan PMI Gabungan naik menjadi 52,1. Selain itu, PMI Manufaktur awal AS meningkat menjadi 52,3 pada bulan Mei – tertinggi dalam tiga bulan – dan PMI Jasa mencapai level tertinggi dua bulan di 52,3.
Trump dilaporkan memberi tahu para pemimpin Eropa bahwa Presiden Rusia Vladimir Putin tidak siap untuk mengakhiri perang dengan Ukraina karena ia merasa sedang menang. Menambah hal ini, pembunuhan dua diplomat Israel di AS menjaga risiko geopolitik tetap ada dan seharusnya lebih lanjut menawarkan dukungan bagi logam mulia safe-haven.
Para pedagang sekarang menantikan rilis data Penjualan Rumah Baru dari AS, yang, bersama dengan pidato oleh anggota FOMC yang berpengaruh, akan mendorong permintaan USD. Selain itu, perkembangan perdagangan dan sentimen risiko yang lebih luas seharusnya memberikan dorongan yang berarti bagi pasangan XAU/USD.

Setup teknis bullish harga emas mendukung prospek pergerakan menuju merebut kembali level angka bulat $3.400

Dari perspektif teknis, penurunan retracement semalam dari puncak dua minggu menunjukkan beberapa ketahanan di bawah level Fibonacci retracement 23,6% dari pergerakan naik baru-baru ini dari level terendah bulanan yang disentuh minggu lalu. Selain itu, osilator positif pada grafik jam/hari mendukung para pedagang bullish dan mendukung prospek perpanjangan tren naik yang telah berlangsung lebih dari satu minggu. Oleh karena itu, setiap penurunan selanjutnya dapat dilihat sebagai peluang beli dan menemukan dukungan di dekat pertemuan $3.260-3.258 – yang terdiri dari level retracement Fibo 38,2% dan Simple Moving Average (SMA) 200 periode pada grafik 4 jam. Namun, penembusan yang meyakinkan di bawah level ini mungkin mendorong beberapa penjualan teknis dan membuka peluang untuk penurunan lebih dalam, menuju level retracement 50% di sekitar wilayah $3.232, dalam perjalanan menuju level angka bulat $3.200.

Di sisi sebaliknya, zona $3.320-3.325 dapat bertindak sebagai rintangan terdekat di depan level swing tinggi semalam, di sekitar area $3.346. Beberapa aksi beli lebih lanjut memiliki potensi untuk mengangkat harga emas melampaui rintangan perantara $3.363-3.365 dan memungkinkan para bulls untuk merebut kembali level angka bulat $3.400. Kekuatan yang berkelanjutan di luar level tersebut akan menegaskan prospek positif jangka pendek dan membuka jalan untuk pergerakan naik lebih lanjut.

Emas FAQs

Mengapa Orang Berinvestasi dalam Emas?

Emas telah memainkan peran penting dalam sejarah manusia karena telah banyak digunakan sebagai penyimpan nilai dan alat tukar. Saat ini, selain kilaunya dan kegunaannya sebagai perhiasan, logam mulia tersebut secara luas dipandang sebagai aset safe haven, yang berarti bahwa emas dianggap sebagai investasi yang baik selama masa-masa sulit. Emas juga secara luas dipandang sebagai lindung nilai terhadap inflasi dan terhadap mata uang yang terdepresiasi karena tidak bergantung pada penerbit atau pemerintah tertentu.

Siapa yang Membeli Emas Paling Banyak?

Bank-bank sentral merupakan pemegang Emas terbesar. Dalam upaya mereka untuk mendukung mata uang mereka di masa sulit, bank sentral cenderung mendiversifikasi cadangan mereka dan membeli Emas untuk meningkatkan kekuatan ekonomi dan mata uang yang dirasakan. Cadangan Emas yang tinggi dapat menjadi sumber kepercayaan bagi solvabilitas suatu negara. Bank sentral menambahkan 1.136 ton Emas senilai sekitar $70 miliar ke cadangan mereka pada tahun 2022, menurut data dari World Gold Council. Ini merupakan pembelian tahunan tertinggi sejak pencatatan dimulai. Bank sentral dari negara-negara berkembang seperti Tiongkok, India, dan Turki dengan cepat meningkatkan cadangan Emasnya.

Bagaimana Emas Berkorelasi Dengan Aset-Aset Lainnya?

Emas memiliki korelasi terbalik dengan Dolar AS dan Obligasi Pemerintah AS, yang keduanya merupakan aset cadangan utama dan aset safe haven. Ketika Dolar terdepresiasi, Emas cenderung naik, yang memungkinkan para investor dan bank sentral untuk mendiversifikasi aset-aset mereka di masa sulit. Emas juga berkorelasi terbalik dengan aset-aset berisiko. Rally di pasar saham cenderung melemahkan harga Emas, sementara aksi jual di pasar yang lebih berisiko cenderung menguntungkan logam mulia ini.

Harga Emas Bergantung pada Apa?

Harga dapat bergerak karena berbagai faktor. Ketidakstabilan geopolitik atau ketakutan akan resesi yang parah dapat dengan cepat membuat harga Emas meningkat karena statusnya sebagai aset safe haven. Sebagai aset tanpa imbal hasil, Emas cenderung naik dengan suku bunga yang lebih rendah, sementara biaya uang yang lebih tinggi biasanya membebani logam kuning tersebut. Namun, sebagian besar pergerakan bergantung pada perilaku Dolar AS (USD) karena aset tersebut dihargakan dalam dolar (XAU/USD). Dolar yang kuat cenderung menjaga harga Emas tetap terkendali, sedangkan Dolar yang lebih lemah cenderung mendorong harga Emas naik.