Back
22 Dec 2015
Kebijakan Moneter Didorong G10 – Deutsche Bank
FXStreet - Tim peneliti di Deutsche Bank, menunjukkan bahwa telah terjadi kenaikan bertahap dalam trendiness di FX semesta G10 selama dua minggu terakhir, meskipun pasar belum sangat trending.
Kutipan penting
"Kelancaran telah sedikit menurun, tapi kurang dari yang mungkin telah diharapkan mengingat pengetatan Fed pekan lalu dan pasar yang jauh lebih tenang daripada beberapa bulan yang lalu. Korelasi silang antara pasangan mata uang telah meningkat setelah dip singkat dalam tren USD luas awal bulan ini."
"Kebijakan moneter tetap pendorong dominan dalam G10, namun agak mengejutkan telah bergabung dengan carry. Tingkat akhir penjualan yang lebih tinggi di negara-negara Antipodean telah membantu mata uang ini unggul, serta carry relatif tinggi dan spread CDS ketat. Di antara pendorong makro, pertumbuhan dan neraca transaksi berjalan menampilkan korelasi negatif yang kuat dengan FX."
Pasar negara berkembang
"Telah ada peningkatan yang serupa di trendiness EM, meskipun pasar agak lebih stabil. Seperti di G10, keseragaman tetap tinggi, meskipun telah sedikit menurun dalam beberapa pekan terakhir."
"Ada agregat Korelasi silang yang sangat rendah antara FX EM dan pasar atau variabel makro, menunjukkan bahwa tema keseluruhan pasar tetap terbatas dan pendorong istimewa mendominasi, seperti kinerja yang sangat buruk dari ZAR dan RUB, tapi IDR jauh lebih baik."
Kutipan penting
"Kelancaran telah sedikit menurun, tapi kurang dari yang mungkin telah diharapkan mengingat pengetatan Fed pekan lalu dan pasar yang jauh lebih tenang daripada beberapa bulan yang lalu. Korelasi silang antara pasangan mata uang telah meningkat setelah dip singkat dalam tren USD luas awal bulan ini."
"Kebijakan moneter tetap pendorong dominan dalam G10, namun agak mengejutkan telah bergabung dengan carry. Tingkat akhir penjualan yang lebih tinggi di negara-negara Antipodean telah membantu mata uang ini unggul, serta carry relatif tinggi dan spread CDS ketat. Di antara pendorong makro, pertumbuhan dan neraca transaksi berjalan menampilkan korelasi negatif yang kuat dengan FX."
Pasar negara berkembang
"Telah ada peningkatan yang serupa di trendiness EM, meskipun pasar agak lebih stabil. Seperti di G10, keseragaman tetap tinggi, meskipun telah sedikit menurun dalam beberapa pekan terakhir."
"Ada agregat Korelasi silang yang sangat rendah antara FX EM dan pasar atau variabel makro, menunjukkan bahwa tema keseluruhan pasar tetap terbatas dan pendorong istimewa mendominasi, seperti kinerja yang sangat buruk dari ZAR dan RUB, tapi IDR jauh lebih baik."